大摩　广汽集团(02238)

评级：增持

目标价：10.5元 -> 10元 (较前收市价8.19元有22%潜在升幅)

大摩发表报告，内地汽车市场气氛偏弱，广汽上季个别车款销量下滑，担心定价有下调压力。

报告指出，广汽旗下广汽丰田，受惠推出新系列雷凌(LEVIN)推动，广汽丰田上季销售按年升11%至18.5万辆，但广汽本田上季销量却跌2%，加上广汽菲克及其本土品牌传祺上季销量分别大跌39%和29%，或会对集团造成压力。

大摩亦称，广汽销量按季变动不力，但面对市场气氛偏弱情况，未来定价有下调压力，故将广汽A股评级降至「减持」，但H股评级维持「增持」，目标价却从10.5元，下调去到10元。

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